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北向资金流入近200亿创年内新高,谁将成资金追逐热门?

admin 财经 2020-11-10 57 0

三季度亏损8.7%仍有百亿资金追捧,诺安发展再上热搜

事实上,在公募基金行业内,很少有一只基金产品能像诺安成长般引发如此剧烈的讨论,“恨者”有之,“爱者”也有之。

美国大选基本靴子落地,民主党候选人拜登将成为新一任美国总统。鉴于各界预计选举争议泛起的可能性不停降低,国际资源疯狂涌入新兴市场。停止11月9日收盘,北向资金净流入近200亿元,创2019年11月27日以来新高。

11月9日当日,北向资金净流入196.99亿元,其中沪股通净流入80.84亿元,深股通净流入116.16亿元,净流入前五大行业仍与上周五一样,为电子、非银金融、有色金属、医药生物、交通运输。

接受第一财经记者采访的机构普遍以为,A股向好款式将会连续,上市公司处于盈利加速扩张的态势中,基本面的修复对市场起到支持作用,基建、新能源等“拜登买卖”连续,继续关注顺周期、优质消费和科技龙头。

瑞信中国首席经济师王一最新展望,在拜登上任后,可能会泛起三项短期内对中国的主要政策转变,有望连续利好风险情绪——现在对中国内地游客的入境限制将被作废;美国不会重新给中国贴上汇率操作国的标签;中美双方或部门作废关税。

“拜登买卖”引北向资金抢筹A股

美国东部时间11月6日,美国各大媒体纷纷宣布拜登胜出,拜登当日赢下宾夕法尼亚州并拿下20张选举人票,逾越了270张的门槛。随后拜登揭晓胜选宣言,各国领导人也纷纷送上祝贺。

“虽然现任总统特朗普并未认可败选并要求重新点票,但以现在美国内部形势、特朗普团队所提出的证据和国际间的认受性来看,拜登当选险些已是难以扭转的局势。” FXTM富拓首席中文市场分析师杨傲正对第一财经记者示意,“市场对此也深信不疑,全球股市在已往一周和本周一亚太市场开盘时也显著反映出这点,纳指期货亚盘时续涨2%,日经早上更大涨2%,A股、恒生指数都显著上扬,反映市场风险情绪高涨。”

在一众非美钱币中,涨势最为凶猛的是人民币,11月6日人民币已几近涨破6.6水平,11月9日中心价也调升了167个基点至6.6123,创2018年6月以来最高。离岸人民币更是延续涨势,现在已达6.57水平。短期内,市场预计全球或回归到奥巴马年月的外交计谋,也就是以商业和合作为主轴的多边主义外交。

11月9日,北上资金的净流入可能仅是最先。当日净流入前五大个股划分为东方财富(300059.SZ)、贵州茅台(600519.SH)、广发证券(000776.SZ)、长电科技(600584.SH)、天齐锂业(002466.SZ),上一个买卖日净流入排名前五的国金证券(600109.SH)、格力电器(000651.SZ)、中国建筑(601668.SH)则未能延续流入势头。事实上,这一抢筹趋势上周就已开启。当周美国财政刺激政策落地的预期动员美股反弹,标普500累计收涨7.3%,在外洋乐观情绪驱动下,北上资金当周就已累计回流214.2亿元,沪深300收涨4.1%,创业板指上周后半周受冠脉支架集采降价影响医药权重股大跌,仅收涨2.9%。

三大“预期差”或被追逐

现在,上证综指呈现出向3400点迈进的势头,众多个股已经大幅反弹,那么另有哪些行业或公司将继续被更为关注估值的北上资金抢筹?

对此,野村东方国际中国股票研究主管高挺对第一财经记者示意,汽车、家电等可选消费以及银行等金融行业在三季度至今录得较显著的超额收益,说明市场对优异行业的三季报业绩改善已有较充实认识。然则,三季度A股财报仍有三个特征或尚未被市场充实预期。

其中之一就是龙头整合的远景,纵然在疫情影响基本消除之后,伴随着经济苏醒,龙头集中度仍加速提升;此外,“后疫情”时期及中美商业摩擦常态化的靠山下,中国高质量品牌“出海”有望超预期并连续孝敬增进盈利;银行计提压力缓解,助A股盈利三季度加速苏醒。

此外,机构以为,此前受到商业摩擦袭击最重的行业也拥有更大的弹性,例如化工、纺服、电气、家电、汽车、轻工。只管科技板块近期大幅补涨,但资金对其仍持谨慎态度,需关注未来商业摩擦缓解的水平。

事实上,除了“拜登买卖”,经济苏醒驱动三季度A股盈利超预期回暖才是北向资金流入的要害,未来外资将继续在盈利苏醒和估值性价比中权衡利弊。据第一财经记者统计,2020年前三季度沪深300的累计营收与归母净利润同比增速划分为-1.1%和-4.4%(上半年:-3.6%/-14.4%),其中非金融行业营收和归母净利润划分下滑6.9%和8.7%(上半年:-10.2%/-33.8%)。

“蓝潮”会否逆袭成下一阶段重点

未来,外洋疫情和大选后续的生长仍是影响全球风险情绪的要害。

外洋疫苗有望在明年一季度后泛起更多希望,而现在市场最关注的无疑就是“蓝潮”(民主党控制参、众两院)会否卷土重来。严酷意义上的“蓝潮”是指民主党在参议院拿下60-65席,但这情形在开票初期就不太可能了,此次拜登并不如预期中那般获得压倒性胜利。现在,众议院民主党以213对195票领先,但参议院方面两党以48对48打平,未来要看民主党能否反超。但在共和党控制的参议院下,拜登纲要中部门政策也不太容易取得希望。这包罗大型财政刺激、对收入跨越40万美元的人征收更高的税款、专注于绿色能源的基础设施投资,以及扩大《可肩负医疗法案》(ACA)。

不外,这对全球市场而言并不意味着利空。渣打中国财富治理部首席投资计谋师王昕杰对记者示意,二战后,股市在大选之后显示最好的其实是民主党总统和两党分治国会的选举效果。在这种情形下,标普500指数的年均回报是14%。而在民主党掌握总统大位和参众两院的情形下,标普500的年均回报是10%。

这是由于,若不泛起“蓝潮”,那么拜登的增税设计可能不会顺遂推进,有助于提升标普500盈利预期。同时,对华尔街羁系趋严的设计也可能弃捐,利好金融板块。

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